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迎風(fēng)破浪 穩(wěn)步前行 ——黨的十八大以來(lái)金融業(yè)改革述評(píng)
時(shí)間：2017-07-28
來(lái)源：新華社
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新華社北京7月27日電（記者 劉錚、李延霞、吳雨）金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心。金融領(lǐng)域的改革開放，是全面深化改革和構(gòu)建開放型經(jīng)濟(jì)新體制的關(guān)鍵之一。
黨的十八大以來(lái)，面對(duì)錯(cuò)綜復(fù)雜的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)，在以習(xí)近平同志為核心的黨中央堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，金融改革有序推進(jìn)，金融體系不斷完善，人民幣國(guó)際化和金融雙向開放取得新進(jìn)展，金融監(jiān)管得到改進(jìn)，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)底線的能力增強(qiáng)。
利率市場(chǎng)化邁出“重要一步”，匯率形成機(jī)制不斷完善
利率和匯率作為要素市場(chǎng)的關(guān)鍵價(jià)格，是有效配置國(guó)內(nèi)國(guó)際資金的決定性因素。利率和匯率的市場(chǎng)化改革是金融領(lǐng)域改革的重中之重，黨的十八大之后取得了新的重大進(jìn)展。
利率市場(chǎng)化是發(fā)揮市場(chǎng)配置資源決定性作用的重要前提之一。中國(guó)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程從1996年啟動(dòng)，由易到難逐步推進(jìn)。2013年7月，人民銀行宣布全面放開貸款利率管制。2015年10月，人民銀行宣布不再設(shè)置存款利率浮動(dòng)上限，存貸款利率管制終于基本放開。
利率市場(chǎng)化改革的重點(diǎn)，正在從“放得開”向“形得成”尤其是“調(diào)得了”轉(zhuǎn)變。當(dāng)前，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、居民已經(jīng)逐漸適應(yīng)了市場(chǎng)化的利率環(huán)境，銀行間市場(chǎng)拆借利率、國(guó)債收益率曲線、央行基準(zhǔn)利率、貨幣政策操作利率等多種利率各司其職，利率走廊正在形成。
匯率的市場(chǎng)化進(jìn)程，克服重重困難和挑戰(zhàn)，依然堅(jiān)定推進(jìn)。人民幣匯率形成機(jī)制改革2005年啟動(dòng)以來(lái)，“實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度”的方向始終堅(jiān)定。2014年3月，人民幣兌美元交易價(jià)浮動(dòng)幅度由1%擴(kuò)大至2%。2015年8月，完善人民幣兌美元匯率中間價(jià)報(bào)價(jià)，人民幣匯率中間價(jià)主要參考市場(chǎng)均衡匯率形成。2017年5月，在人民幣兌美元匯率中間價(jià)報(bào)價(jià)模型中引入逆周期因子，緩解“羊群效應(yīng)”。
今年以來(lái)，外匯市場(chǎng)已經(jīng)逐步適應(yīng)了人民幣匯率的雙向波動(dòng)，跨境資金流動(dòng)和外匯市場(chǎng)供求基本平衡，外匯儲(chǔ)備規(guī)模連續(xù)五個(gè)月回升。然而，主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策日益分化，國(guó)際金融市場(chǎng)仍然存在較多不確定性，未來(lái)人民幣匯率形成機(jī)制改革依然任重道遠(yuǎn)。
金融市場(chǎng)更加豐富，金融監(jiān)管得到改進(jìn)
金融業(yè)的改革與發(fā)展，目標(biāo)是為了更好地發(fā)揮對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支撐作用。要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，離不開更加豐富完善的金融市場(chǎng)，也需要金融監(jiān)管加強(qiáng)協(xié)調(diào)。
民營(yíng)資本進(jìn)入銀行業(yè)的大門已經(jīng)常態(tài)化打開，多層次的銀行體系正在構(gòu)建。長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)有大行是我國(guó)銀行業(yè)主體，“大銀行服務(wù)大企業(yè)”的格局不利于緩解融資難題。2014年三季度，銀監(jiān)會(huì)同意批復(fù)首批5家民營(yíng)銀行籌建。2015年5月，首批試點(diǎn)的5家民營(yíng)銀行全部拿到開業(yè)批復(fù)。此后，民營(yíng)銀行進(jìn)入常態(tài)化發(fā)展階段，目前已有15家民營(yíng)銀行獲準(zhǔn)開業(yè)。
新三板的推出和完善，使中小企業(yè)有了更多直接融資渠道。2013年12月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》。在隨后3年時(shí)間里，做市轉(zhuǎn)讓、市場(chǎng)分層等制度變革不斷推出，迅速將新三板帶入“萬(wàn)家時(shí)代”。
醞釀20多年的存款保險(xiǎn)制度得以實(shí)施，金融安全特別是普通百姓權(quán)益多了一道“防護(hù)網(wǎng)”。2015年5月起，《存款保險(xiǎn)條例》施行。50萬(wàn)元的最高償付限額，能夠?yàn)?9.63%的存款人提供全額保護(hù)。
金融監(jiān)管努力適應(yīng)金融業(yè)發(fā)展新形勢(shì)，初步建立了監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。2013年8月，金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會(huì)議制度建立，人民銀行牽頭，與銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等一起加強(qiáng)政策溝通協(xié)調(diào)，努力填補(bǔ)監(jiān)管空白、消除短板。宏觀審慎（MPA）考核2017年起把銀行理財(cái)納入廣義信貸范圍，正在引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)表外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。
盡管金融監(jiān)管不斷推進(jìn)，但仍然任重道遠(yuǎn)。7月份召開的全國(guó)金融工作會(huì)議，從設(shè)立國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)，到強(qiáng)化屬地風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任，培育金融管理部門恪盡職守、敢于監(jiān)管、精于監(jiān)管、嚴(yán)格問責(zé)的監(jiān)管精神，再到健全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警和早期干預(yù)機(jī)制，加強(qiáng)統(tǒng)籌監(jiān)管和互聯(lián)互通、信息共享，一系列金融改革部署，都是為了加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)，為金融安全筑牢體制機(jī)制的“防火墻”。
中國(guó)金融開放新進(jìn)展獲國(guó)際肯定
開放也是改革，開放促進(jìn)改革。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)地位在全球的迅速提升，中國(guó)金融業(yè)不斷擴(kuò)大開放，日益融入全球大市場(chǎng)，中國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)金融治理體系中的話語(yǔ)權(quán)不斷上升。
滬港通、深港通、債券通的相繼開通實(shí)施，使得中國(guó)股票、債券市場(chǎng)與國(guó)際市場(chǎng)聯(lián)系更加緊密，也意味著中國(guó)資本項(xiàng)目下的開放在穩(wěn)步有序推進(jìn)。
2014年11月滬港通試點(diǎn)啟動(dòng)，2016年12月深港通順利推出。2017年7月，債券通先行開通北向通，中國(guó)內(nèi)地債券市場(chǎng)向境外投資者敞開大門。這些金融市場(chǎng)開放新進(jìn)展，不僅意味著更多境外投資者將參與到中國(guó)金融市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，也意味著中國(guó)投資者將逐步有更多機(jī)會(huì)參與全球市場(chǎng)。
盡管也遇到一些困難和挑戰(zhàn)，人民幣國(guó)際化進(jìn)程堅(jiān)定前行。最近幾年來(lái)，不僅有越來(lái)越多的跨境貿(mào)易用人民幣結(jié)算，而且隨著債券、股票市場(chǎng)的開放，人民幣在國(guó)際金融市場(chǎng)的使用也越來(lái)越廣泛，人民幣國(guó)際化的高速公路人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）也已經(jīng)鋪通。
2016年10月，國(guó)際貨幣基金組織把人民幣正式納入特別提款權(quán)（SDR）貨幣籃子，人民幣躋身過(guò)去由美元、歐元、日元、英鎊組成的“精英儲(chǔ)備貨幣俱樂部”，成為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣。這既是中國(guó)融入全球金融體系的重要里程碑，也是中國(guó)金融改革和開放的新起點(diǎn)。
中國(guó)金融開放步伐堅(jiān)定、進(jìn)展顯著，獲得了國(guó)際市場(chǎng)的認(rèn)可。今年6月，摩根士丹利資本國(guó)際公司（MSCI）宣布，從2018年6月開始將中國(guó)A股納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)和全球基準(zhǔn)指數(shù)。今年上半年，歐洲中央銀行增加等值5億歐元的人民幣外匯儲(chǔ)備。
五年來(lái)，中國(guó)金融改革開放取得了新的重大成就。但與此同時(shí)，當(dāng)前金融發(fā)展改革也面臨不少挑戰(zhàn)和問題，包括資金脫實(shí)向虛、自我循環(huán)，監(jiān)管存在短板和空白，利率和匯率市場(chǎng)化有待完善，同時(shí)世界經(jīng)濟(jì)環(huán)境較為復(fù)雜，國(guó)際金融市場(chǎng)不確定性上升。中國(guó)金融業(yè)面臨的問題和挑戰(zhàn)，最終要靠改革的辦法去解決。
